Die Umwandlung eines Einzelunternehmens in eine Holding-Struktur kann für Unternehmerinnen und Unternehmer eine interessante Option sein. Die Gründung einer Holding bietet zahlreiche Vorteile, aber auch Nachteile sollten sorgfältig abgewogen werden. In diesem Artikel werden wir uns näher mit den Vor- und Nachteilen einer Holding-Struktur beschäftigen und erläutern, wann es sich lohnt, als Unternehmer den Schritt in eine Holding zu wagen.
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Vorteile einer Holdingstruktur
Haftungsbegrenzung
Ein oft genannter Vorteil ist, dass die Haftung begrenzt wird, wenn sich das Unternehmen im Wachstum befindet und die Zahlen immer größer werden. Es macht Sinn, die Haftung zu begrenzen. Ihr werdet jetzt sagen, dass das Thema Haftungsbegrenzung auch bei einer GmbH ohne Holding vorhanden ist, und das ist korrekt. Mit einer Holding habt ihr jedoch noch einen großen zusätzlichen Vorteil. Stellt euch vor, ihr erwirtschaftet in eurer GmbH immer größere Gewinne und braucht diese nicht mehr, um das Geschäft anzutreiben. Ihr habt jetzt langsam Gewinne erzeugt, die ihr auch investieren könntet, und die ihr nicht mehr für das operative Geschäft benötigt. Solange sie auf eurem Bankkonto der operativen GmbH liegen, haften sie für das Geschäft. Der Vorteil kommt nun in der Holdingstruktur. Die Gewinne werden von der operativen GmbH aus in die Holding ausgeschüttet, und schon sind die Gewinne aus der Haftung der operativen GmbH heraus. Deswegen ist das Thema Haftung bei der Holdingstruktur noch deutlich besser als bei einer GmbH.
Weniger Steuern
Weiterer Vorteil für die Holding: weniger Steuern. Ihr kennt das Thema: Wenn man in die GmbH umwandelt, zahlt man nur noch 30 Prozent Steuern, anstatt wie im Einzelunternehmen 44 oder 45 Prozent. Das bedeutet, ihr habt insgesamt einen höheren Cashflow und es sind mehr Investitionen möglich. Wenn man das mal vergleicht: Im Einzelunternehmen zahlt man 44 oder 45 Prozent Steuern, auf der anderen Seite habt ihr in eurer Holding-Struktur 30 Prozent in der operativen GmbH, schüttet es aus in die Holding. Das kostet nochmal zwischen 0 und einem halben Prozent Steuern, also nichts. Das heißt, ihr habt gut 30 Prozent mehr zum Investieren, während im Einzelunternehmen bis zu 45 Prozent Steuern gezahlt werden. Heißt, wenn es gut läuft, habt ihr auf der Steuerseite Jahr für Jahr 15 Prozent weniger durch die Holding-Struktur.
Immobilien, Aktieninvest und Beteiligungen
Jetzt ist das geld in der Holding angekommen durch die Ausschüttung aus der operativen GmbH. Dann spielt die Holdingstruktur ihre großen Vorteile aus:
Immobilieninvestments in der Holding
Wenn du in eine Holding investierst, um Immobilien zu erwerben, hast du einige Vorteile gegenüber dem direkten Erwerb von Immobilien. Hier sind einige der wichtigsten Vorteile:
- Diversifikation: Eine Holding ermöglicht es dir, in mehrere Immobilien gleichzeitig zu investieren. Das reduziert das Risiko, dass der Verlust eines einzelnen Objekts dein gesamtes Portfolio gefährdet.
- Steuerliche Vorteile: Durch Immobilieninvestments in der Holding können Vermietungseinkünfte mit nur 15% Steuern versteuert werden, während private Investoren bis zu 45% zahlen müssen. Dies bietet also eine erhebliche Steuerersparnis.
- Schutz deines persönlichen Vermögens: Eine Holding schützt dein persönliches Vermögen, indem es von deinem Geschäft und deinen Investitionen getrennt wird. Sollte es zu Klagen oder anderen rechtlichen Problemen kommen, kann nur das Vermögen der Holding betroffen sein, nicht aber dein persönliches Vermögen.
- Professionelle Verwaltung: Wenn du Immobilien in einer Holding hältst, kannst du die Verwaltung der Immobilien an professionelle Manager delegieren. Das bedeutet, dass du dich nicht um alle Details kümmern musst, sondern dich auf dein Kerngeschäft konzentrieren kannst.
- Bessere Finanzierungsmöglichkeiten: Eine Holding kann in der Regel bessere Finanzierungsmöglichkeiten bieten als einzelne Investoren. Das liegt daran, dass die Holding ein größeres Portfolio hat und damit mehr Sicherheit für die Kreditgeber bietet.
Insgesamt bietet eine Holding viele Vorteile für Immobilieninvestoren. Sie kann dazu beitragen, das Risiko zu reduzieren, steuerliche Vorteile zu nutzen, das persönliche Vermögen zu schützen, die Verwaltung zu erleichtern und bessere Finanzierungsmöglichkeiten zu schaffen.
Beteiligungen in der Holding
Ist das Ziel, sich an anderen Unternehmen zu beteiligen, das bekomme ich oft zu hören. Man sagt, man betreibt einige Jahre ein operatives Unternehmen, erwirtschaftet möglichst viele Mittel und packt sie in die Holding. Ab dann möchte man quasi ein Portfolio von Beteiligungen in anderen Unternehmen haben. Dafür ist die Holding perfekt. Wenn man eine Ausschüttung bekommt, bei der man mit mindestens zehn Prozent beteiligt sein muss, dann zahlt man auf Ausschüttungen maximal 1,5 % Steuern in der Holding.
Werden Beteiligungen verkauft, oft bei Beteiligungen in Startups nach extremem Wachstum und man möchte den großen Exit, dann zahlt man in der Holding auf diesen Veräußerungsgewinn, auch wenn man nur mit drei Prozent beteiligt ist, auch maximal nur eineinhalb Prozent Steuern. Also eine nahezu steuerfreie Vereinnahmung von Veräußerungsgewinnen. Und gerade bei Unternehmensverkäufen, wenn es in die Millionen geht, ist es eine große Ersparnis. Da ist also die Holdingstruktur extrem vorteilhaft.
Aktieninvestments in der Holding
Wenn ihr sagt, dass ihr gerne in Aktien investiert und dabei darauf achtet, dass die Veräußerungsgewinne möglichst günstig besteuert werden, ist die Holdingstruktur wiederum sehr vorteilhaft. Denn auch diese Aktienverkäufe werden maximal mit ein ein halb Prozent versteuert. Dividenden hingegen müssen mit 30 Prozent versteuert werden. Für Veräußerungen von Aktieninvestments ist die Holdingstruktur dennoch extrem günstig.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Hauptvorteile einer Holding im Immobilieninvestment, in Beteiligungen und in Aktieninvestments liegen.
Mindset
Weiterer Vorteil für die Holdingstruktur ist das ganze Thema Mindset, welches ich sehr oft in Gesprächen mit meinen Kunden bespreche. Wie funktioniert die Psychologie im Business? Am Ende geht es doch sehr viel darüber, wenn wir in der operativen GmbH unterwegs sind und unser Online-Banking aufrufen, wo 300.000 Euro auf dem Girokonto liegen. Wie groß ist dann unsere Motivation? Sie sinkt. Man wird gemütlich, denkt “Heute muss ich nicht so viel machen”, “Heute brauche ich nicht so viel Umsatz”, “Es ist ja genug da”. Wenn ihr stattdessen eine Holdingstruktur habt und jeder überflüssige Cent aus dem operativen Unternehmen rauspackt und in die Holding reinsteckt, dann ist das Geld psychologisch gesehen aus der operativen GmbH-Konto unten weg. Der Geldbetrag des Kontos ist knapp, die Motivation steigt. Deswegen ist die Holdingstruktur auch einfach für die Psychologie ein sehr vorteilhaftes Konzept.
Bessere Struktur
Wenn das Unternehmen größer ist und ihr eine Struktur mit mehreren Unternehmen und Beteiligungen aufbaut, dann braucht ihr eine Holding, um das besser steuern zu können. Ihr könnt euch zum Beispiel als Geschäftsführer in der Holding anstellen lassen und mit den unteren Gesellschaften Dienstleistungsverträge abschließen. So könnt ihr Steuern besser verteilen. Das ist ähnlich wie bei konzernähnlichen Strukturen. Der Vorteil wird dann später ausgespielt, wenn man eine entsprechende Größe erreicht hat.
Steuerbegünstigter Vermögensaufbau
Der steuervergünstigte Vermögensaufbau ist einer der zentralen Vorteile einer Holding-Struktur. Wenn man Vermögen steuergünstig aufbauen möchte, ist die Holdingstruktur eine Möglichkeit. Dabei geht es darum, nicht alles privat auszugeben, sondern das Geld in der Holding zu belassen. Auf diese Weise können Vermögenswerte steueroptimiert aufgebaut werden.
Finanzielle Unabhängigkeit im alter
Die Traumvorstellung in einer Holdingstruktur besteht darin, dass man irgendwann im Alter von 40, 50, 60 oder 70 Jahren – je nachdem wie schnell man vorankommt – so viel Vermögen in der Holding aufgebaut hat, dass es sich steuergünstig immer weiter vergrößert. Dadurch könnte man sich locker ohne weiterhin operativ zu arbeiten ein Gehalt oder eine Art Pension monatlich aus der Holding auszahlen lassen – quasi ein steuergünstiges Gehalt – und die Holding erzielt weiterhin Renditen, sodass es sich im Endeffekt selbst trägt. Das Ziel sollte am Ende die finanzielle Unabhängigkeit sein
Nachteile einer Holdingstruktur
Kosten
Die ganze Struktur bedeutet, wenn wir die Holding oben haben und darunter die operative GmbH in der Gesamtstruktur, dass man mit 5000 bis 7000 Euro mehr Kosten pro Jahr im Vergleich zum Einzelunternehmen rechnen muss. Das bedeutet unterm Strich, dass nach Abzug des Geschäftsführergehalts, welches bei einer operativen GmbH bei 60.000 Euro oder mehr liegen sollte, immer noch ein Gewinn von 30.000 bis 50.000 Euro übrig bleibt, welcher dann in die Holding geht, um die Kosten zu decken
Alles wird formeller
Der Name Struktur sagt ja schon ein bisschen aus, dass es etwas formeller wird. Ausschüttungen müssen vorgenommen, Protokolle für Gesellschafterversammlungen erfasst werden, mehr Jahresabschlüsse und mehr Management sind weitere Nachteile.
Steuerberater ohne Erfahrung
Ein oft gravierender Punkt, auch in der Praxis, ist der Umstand, dass der eigene Steuerberater möglicherweise keine Erfahrung mit einer Holding hat. Steuerberater setzen sich mit der Holdingstruktur nicht auseinander, verstehen das Thema nicht zu 100 Prozent und begleiten es nur am Rande. Man braucht zwingend einen aktiven Berater in der Holdingstruktur. Wenn es um Themen geht wie beispielsweise Ausschüttungen oder den Liquiditätsnachteil von der Kapitalertragsteuer zu vermeiden, gibt es spezielle Anträge, die zu stellen sind. Es muss das Immobilieninvestment strukturiert werden, um Einsparungen bei der Grunderwerbsteuer vorzunehmen. Zudem stellt sich die Frage, wie man Immobilien in die Holding überträgt. Hier ist ein absoluter Experte vonnöten.
Weniger flexibilität
Die Flexibilität, die aus dem Einzelunternehmen bekannt ist – das heißt, ich kann entnehmen und einzahlen und somit privat hin und her zwischen meinem Konto und dem Geschäftskonto überweisen – ist bei einer Holding nicht mehr möglich. Stattdessen hat man ein Gehalt oder vielleicht ein Darlehen.
Fazit
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Umwandlung eines Einzelunternehmens in eine Holding-Struktur eine attraktive Option für Unternehmerinnen und Unternehmer sein kann, da sie zahlreiche Vorteile bietet, wie zum Beispiel eine begrenzte Haftung, weniger Steuern, bessere Möglichkeiten für Immobilien-, Aktien- und Beteiligungs-Investments, ein verbessertes Mindset sowie die Möglichkeit für einen steuerbegünstigten Vermögensaufbau und finanzielle Unabhängigkeit im Alter. Jedoch sollte man auch die Nachteile einer Holding, wie die zusätzlichen Kosten, die formellere Struktur, die Notwendigkeit eines erfahrenen Steuerberaters und die geringere Flexibilität, sorgfältig abwägen, bevor man den Schritt in eine Holding wagt.
